Анализ ICO: Elpis

Машинное обучение (ML) и искусственный интеллект (AI) революционизировали количественное торговое пространство – все больше и больше инвестфондов принимают новые технологии.

Так как количество и качество доступных данных продолжает расти, многие инвесторы начали применять машинное обучение и искусственный интеллект для полносштабного анализа данных, что позволяет принимать более выгодные торговые решения. В частности, ML и AI предложили продавцам новую грань, позволив комплексно, но при этом быстро и достаточно дёшево анализировать данные.

Стартап Elpis тоже решил прокатиться на волне машинного обучения и искусственного интеллекта, запустив (гибридный) инвестфонд для крипто-активов. В то время как Elpis может никогда не стать очередным Two Sigma Investments, компания предлагает инвесторам возможность поучаствовать (получить долю) в хэдж-фонде стартапа.

Токен ELP



Токен Elpis (ELP) будет реализован при помощи Ethereum ERC20. Держатели ELP генерируют ценность из токенов посредством распределения капитала (2,5% от компании) – в теории, ценность капитала будет расти по мере роста прибыли от торговли.

Согласно whitepaper, 80% привлечённых средств пойдут на активы с доверительным управлением (AUM), 10% - на издержки команды, 4% на HR, 3% на маркетинг и рекламу, 2% на операции, а оставшийся 1% на единовременные затраты.

На время пресейла каждый токен ELP будет иметь фиксированную цену $0.08. При публичном предложении токенов, цена будет начинаться от $0.08, а максимальная верхняя граница установлена на $3.65. Цена будет формироваться на основе спроса/предложения. Общее число проданных токенов будет ограничиваться 250 млн, что в долларовом эквиваленте составит $160 469 959.

Компания пока не работает над предложением токена ELP на ведущих криптобиржах.

Команда



Команда Elpis состоит как из опытных, так и относительно опытных количественных трейдеров. В контексте количественного хэдж-фонда стартапа это следует рассматривать больше как красную тряпку.

Гендиректор и президент компании, Анатоли Кастелла, не владеет достаточными фоновыми знаниями в области количественного трейдинга, и лишь в прошлом году окончил колледж. Главный операционный директор и вице-президент, Андрея Де Франчиски, также не может похвастать обильными знаниями в области количественного трейдинга и также год назад выпустился из колледжа. Директор ИТ-отдела, Луиджи Пива, единственный член команды с достаточным опытом в этой сфере.

Остальная команда Elpis состоит из разработчика ПО, дата-аналитика, чёрного маркетолога, главного редактора, квантового разработчика (также опытного), и финансового советника.

В число советников компании входят лишь блокчейн-энтузиасты и специалисты. Ни у кого нет фоновых знаний в области количественного трейдинга.

Вердикт



Elpis представляет собой высокоспекулятивное решение для инвесторов, заинтересованных в долгосрочных вложениях.

Независимо от вышесказанного, важно отметить различные красные сигналы для новичков: команда не имеет достаточно опыта, а инвесторам не предлагается хороших преимуществ перед традиционными хэдж-фондами. Как правило, хэдж-фонд взимает 2% за обслуживание и 20% за работу, что значит, что у инвесторов есть право получить 80% от прибыли. Однако Elpis не выплачивает прибыль инвесторам, так как они владеют лишь микроскопической долей (2.5%). Это значит, что инвесторам остаётся только надеяться, что команда Elpis откупится обратно на существенную сумму. В противном случае придётся просто ждать роста цены токенов ELP.

Если хоть один реальный инвестор с Wall Street столкнётся с таким ICO, он просто убежит как можно подальше.

Риски



Количественные хэдж-фонды обычно содержат большой штат опытных количественных разработчиков, математиков с докторской степенью, дата-аналитиков и управляющих портфелями. Вдобавок, большинство хэдж-фондов с капиталами свыше $50 млн имеют финансовых директоров. Учитывая всё это, можно заявить, что команда Elpis практически не имеет необходимого опыта и нужных кадров. Как гендиректор, так и операционный директор – выпускники колледжа, а это предвещает высокие исполнительные и технологические риски. -1

Отсутствие исторических данных о прошлом опыте (возврат инвестиций) означает недостаточную прозрачность работы компании. Без информации о ежемесячной производительности и знания о рисках, которые инвестор берёт на себя, компания будет испытывать серьёзные проблемы с привлечением средств. -0.5

Предпосылки формирования цены токенов ELP ошибочны. Обычно между инвесторами распределяется прибыль (из фонда), а не мизерные выплаты от доли в компании. Инвесторы всецело полагаются на менеджмент компании, и дожидаются пока те выкупят токены по более высокой цене. Однако, компания не предлагает никаких инструкций о том, по какой цене они начнут выкупать токены, а посему невозможно подсчитать, какую прибыль можно получить с торговли. То есть, цена токенов ELP основывается не на применении или реальной стоимости, а исключительно на спекулятивном потенциале. -0.5

Потенциал роста



С учётом, если стратегии количественной торговли компании окажутся прибыльными, а команда будет открыто вести дела, у данного ICO будет одна единственная возможность вырасти – выкупить токены обратно. Теоретически, последовательный выкуп токенов компанией положительно влияет на цену токенов в долгосрочной перспективе. -4

Подытожим



Хотя отдел маркетинга Elpis ICO заявляет об отсутствии комиссии за обслуживание, о прозрачной деятельности и риск-менеджменте, здесь правда лишь то, что комиссии действительно нет. И это только потому, что инвесторы не будут расцениваться как акционеры в данном фонде, так как являются акционерами компании. И хотя комиссии за обслуживание нет, инвесторам не достанется и прибыль от работы фонда – пожалуй, худшее предложение в истории хэджинг фондов. Вдобавок, инвесторам достанется лишь 2.5% капитала в компании, учитывая предварительную оценку капитализации в $780 млн.

У данного ICO слишком много ошибок и красных флагов, так что, мы рекомендуем вам хорошенько подумать, прежде чем вкладываться в Elpis.

Нам кажется, что оценка 2 из 10 вполне оправдана.

Подробности для инвесторов



Тип: Crowdsale
Символ: ELP
Пре-ICO: в процессе
Публичная продажа: 2 марта 2018 года
Платежи: в ETH
Сайт: https://elpisinvestments.com/

Источник